Ereğli Demir Çelik (EREGL) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 10,45 TL
Fiyat 8,85 TL $1,20
Hedef Hisse Fiyatı 10,45 TL
Potansiyel Getiri 18%
Güçlü Yönler
Hem yassı hem de uzun çelik üretimi
Otomotiv ve makine sanayi gibi katma değeri yüksek sektörlerde yassı çeliğe yoğun talep olması
Düzenli kar payı ödemesi yapması ve yüksek kar payı verimi
Pandemi döneminde Şirket’in 5.187mn TL (haziran sonu) net nakitte olması
Normalleşme sürecinin şirket faaliyetlerine olumlu etkisi
2020 yılı için 8,5mn ton satış beklentisi
Riskler
Koronavirüs ile ilgili endişeler dolayısıyla hammadde fiyatlarında yukarı yönlü, satış miktarı ve fiyatlarında aşağı yönlü hareketlerin oluşması riski
Ülkelerin korumacı politika izleme olasılığı ile uluslararası faaliyetlerin kısıtlanabilmesi olasılığı
Normalleşme sürecinin uzaması ve/veya salgının tekrar güç kazanması
Ereğli Demir Çelik’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri
36.570mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
