Halk Bankası (HALKB) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 8,80 TL
Fiyat 5,21 TL $0,71
Hedef Hisse Fiyatı 8,80 TL
Potansiyel Getiri 69%
Güçlü Yönler
Aktif kalitesinde beklentilerden daha iyi bir görüntü sergilemesi
Çeşitlendirilmiş kredi portföyü
Görece yüksek kredi büyümesi ile pazar payını artırmasının yarattığı fırsatlar
Türkiye Varlık Fonu’nun 7 milyar TL’lik sermaye enjeksiyonu ile görece düşük seyreden sermaye yeterlilik oranında iyileşme
Oldukça düşük piyasa çarpanları (4,48 F/K, 0,34 PD/DD)
Riskler
Faiz oranları ve döviz kurlarındaki yükselişin kalıcı olması
Aktif kalitesi ve sermaye yeterlilik oranında yaşanabilecek olası bozulmalar
ABD’de açılan davanın hukuki süreçleri ile ilgili riskler
Halkbank 0,34x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,43x’ün altında işlem görmektedir. Halkbank, ayrıca MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 0,89x olan PD/DD’sinin oldukça altındadır.
Kaynak: Ziraat Yatırım
