Turkcell (TCELL) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 19,75 TL
Fiyat 14,62 TL $1,99
Hedef Hisse Fiyatı 19,75 TL
Potansiyel Getiri 35%
Güçlü Yönler
Güçlü operasyonel performans
2020-2022 hedeflerinde yüksek gelir artışı ve FAVÖK marjı beklentisi. (Gelir büyümesi (YBBO) %13-16, FAVÖK Marjı %39-42)
Artan data kullanımı ve Turkcell’in dijital servislerdeki ağırlığı
Entegre iletişim çözümleri kapsamında sağlık/otomotiv gibi farklı sektörlere hizmet
Kovid-19 salgının olumsuz etkisinin az olması
Süreci devam eden yeni ortaklık yapısının belirsizlikleri ortadan kaldıracak olması
Riskler
Turkcell Türkiye’nin toplam gelirler içinde yüksek ağırlığı
Yasal düzenlemelerdeki değişiklikler
Artan rekabet koşulları
Turkcell’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 43.458mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
