BİM Mağazalar (BIMAS)
Öneri: “EKLE”
Fiyat: 70,15 TL $8,91
Hedef Hisse Fiyatı: 77,45 TL
Potansiyel Getiri: 10%
Güçlü Yönler
2Ç2020 verilerine göre 7.992 Türkiye mağaza sayısı ile yaygın mağaza ağı
Kovid-19 kaynaklı alışveriş alışkanlıklarının değişmesine paralel artan sepet hacimleri
Süpermarket alanındaki iş modeli «FİLE»’nin online alışveriş platformu çalışmaları
Nakit toplama gücü ve kendi finansmanını iç kaynaklardan sağlaması
Operasyonlarının büyük çoğunluğunu TL üzerinden gerçekleştirmesi sebebiyle yabancı para riskine maruz kalmaması
Riskler
Tedarikçi riski
Sektörde rekabetin artması
Mağaza açılışlarının yavaşlaması
Faaliyet gösterdiği diğer ülkelerdeki ekonomik konjonktüre bağlı oluşabilecek belirsizlikler
BİM’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 47.027mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
