Artan Satışlar
Kapanış Fiyatı: 9,8 TL
Hedef Fiyatı: 12,28 TL
Alarko Holding, 2021 yılının ikinci çeyreğinde 435,4 milyon TL net satış açıkladı. Açıklanan net satış tutarı, 2021 yılı 1. çeyreğine göre %80 artış gösterdi. 6 aylık rakamlara bakıldığında ise satışlar yıldan yıla %37,6 arttı.
FAVÖK’de Dönemsel Azalış
Şirket bu çeyrekte 35,1 milyon TL FAVÖK açıkladı. Açıklanan FAVÖK 202 yılı 1. çeyreğine göre %8 artış gösterdi. Yılın ilk yarısında FAVÖK %53 azalış kaydetti. Azalışın temel etkileri olarak şirket tarafından yapılan açıklamaya göre Taahhüt Grubu giderlerinin muhasebeleştirilmesinden kaynaklı 2. Çeyreğe çekilmesi ile ortaya çıkan 50 milyon TL ve Karakuz Barajı üretim azalışı kaynaklı 60 milyon TL olup gelecek çeyreklerde ortadan kalkması beklenmektedir.
Sene Sonu Net Kar Beklentisi Devam Etmekte
Net kar 2021 yılı ikinci çeyreğinde 102 milyon TL olarak açıklandı. Özellikle enerji tarafındaki operasyonel karlılık net karı destekledi. Açıklanan net kar geçen çeyreğin %136, 2020 yılının birinci yarı yılına göre ise %30,6 oranında artış gösterdi. Şirket sene sonu için 1 milyar TL net kar beklentisini korurken önümüzdeki çeyreklerde Taahüt Grubu giderlerinin muhasebeleştirilmesi kaynaklı artışın ortadan kalması ile birlikte güçlü bilanço beklemekteyiz, bu beklentilerden yola çıkarak Alarko Holding’deki 12,28TL’lik hedef fiyatımızı korumaya devam ediyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım
