Garanti Bankası Hisse Önerisi – Şeker Yatırım
Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 38,556 21,420
Hedef Değer (mn TL, mn $) 46,482 25,823
Garanti Bankası 2013 yılı için daha iyimser. Bu iyimserliğin hem büyümeye hem karlılığa yansımasını ve bankanın 2013 yılında net karını %14 oranında arttırmasını bekliyoruz .
Garanti Bankası 2012 yılının son çeyreğinde hem bizim beklentimiz olan 952mnTL’nin hem de piyasa beklentisi olan 843mnTL’nin oldukça altında 757mnTL net kar açıkladı. Beklentimizin altındaki karın ana nedeni tahminlerimizden yaklaşık 150mnTL daha fazla ayrılan karşılık giderleri oldu. Garanti Bankası son çeyrekte de yıl içerisinde olduğu gibi, kredi büyümesinde sektörün gerisinde kaldı. Bankanın son çeyrekte kredileri %3.2 oranında artış gösterdi (sektör %4.9). Banka, mevduatlarda pazar payı kaybederken, kredi büyümesini ağırlıklı olarak para piyasalarından borçlanarak sağlamış oldu. Müşteri mevduatları TL tarafta %7.5 oranında azalırken, toplamda azalış %4 seviyesinde gerçekleşti. Banka son çeyrekte yeniden ağırlıklandırılan Eurobond varlıklarının etkisi ile sermaye yeterlilik rasyosunu 60bps oranında arttırarak %18.4’e yükseltti. Takipteki Krediler rasyosu ise çeyreksel olarak 25baz puan artarak %2.25 seviyesinde gerçekleşti.
Raporun tamamı için tıklayın.
Şeker Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
