Otomotiv Sektörü Hisse Önerileri (DOAS TI – FROTO TI – TOASO TI)
Haziran ayında %1’lik artış
Değerlendirme: Olumlu
Bloomberg Hisse Kodu DOAS
Mevcut Fiyat (TL) 76.05
Hedef Fiyat (TL) 109.30
Getiri Potansiyeli (%) 43.7%
Bloomberg Hisse Kodu FROTO
Mevcut Fiyat (TL) 271.50
Hedef Fiyat (TL) 424.00
Getiri Potansiyeli (%) 56.2%
Bloomberg Hisse Kodu TOASO
Mevcut Fiyat (TL) 61.30
Hedef Fiyat (TL) 106.20
Getiri Potansiyeli (%) 73.2%
Türkiye Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin paylaştığı verilere göre, Haziran ayında toplam hafif araç satışları (otomobil ve hafif ticari araçlar) yıllık bazda %1 artış ile 80.652 adet olarak gerçekleşti. 2022 yılı Ocak-Haziran döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,3 oranında azalarak 357.904 adet olarak gerçekleşti. 2022 Haziran ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %2,9 artarak 64.134 adet olurken, hafif ticari araç pazarı %5,5 azalarak 16.518 adet oldu. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı, 10 yıllık Haziran ayı ortalama satışlara göre %13,4 arttı.
■ Doğuş Otomotiv, Haziran ayı toplam hafif araç satışları yıllık %31,7 azalış ile 10.378 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 6,2 puan azalarak %12,9 seviyesinde gerçekleşti.
■ Ford Otosan’ın yurt içi toplam hafif araç satışları Haziran ayında yıllık %14,1 artarak 6.640 adet seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in pazar payı geçen senenin aynı dönemine kıyasla 0,9 puan artarak %8,2 seviyesinde gerçekleşti.
■ Tofaş Otomobil, Haziran ayında yıllık bazda %23,2’lik artışla 18.128 adet toplam araç satış gerçekleştirdi. Şirket’in pazar payı ise yıllık 4,0 puan artış ile %22,5 seviyesinde gerçekleşti.
Genel değerlendirme:
■ Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 109,30 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %43 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 5,7x F/K ve 5,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir
■ Ford Otosan için 12-aylık hedef fiyatımız 424,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %10 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,7x F/K ve 9,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
■ Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 106,20 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %33 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 8,1x F/K ve 5,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Rapor için tıklayın.
