Ağustos ayında %17,3’lük azalış
Değerlendirme: Sınırlı Olumsuz
DOAS
Mevcut Fiyat (TL) 98.85
Hedef Fiyat (TL) 134.80
Öneri: AL
Getiri Potansiyeli (%) 36.4%
FROTO
Mevcut Fiyat (TL) 327.80
Hedef Fiyat (TL) 484.00
Öneri: AL
Getiri Potansiyeli (%) 47.7%
TOASO
Mevcut Fiyat (TL) 89.00
Hedef Fiyat (TL) 95.00
Öneri: AL
Getiri Potansiyeli (%) 6.7%
Türkiye Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin paylaştığı verilere göre, Ağustos ayında toplam hafif araç satışları (otomobil ve hafif ticari araçlar) yıllık bazda %17,3 azalış ile 48.336 adet olarak gerçekleşti. 2022 yılı Ocak- Ağustos döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,5 oranında azalarak 458.446 adet olarak gerçekleşti. 2022 Ağustos ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre göre %21,3 azalarak 35.230 adet olurken, hafif ticari araç pazarı %4,3 azalarak 13.106 adet oldu. Otomobil ve hafif ticari araç pazarı 10 yıllık Ağustos ayı ortalama satışlara göre %18,2 azaldı.
■ Doğuş Otomotiv, Ağustos ayı toplam hafif araç satışları yıllık %14,1 azalış ile 7.169 adet seviyesinde gerçekleşirken, Şirket’in pazar payı 0,6 puan artarak %14,8 seviyesinde gerçekleşti.
■ Ford Otosan’ın yurt içi toplam hafif araç satışları Ağustos ayında yıllık %9,1 artarak 4.508 adet seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in pazar payı geçen senenin aynı dönemine kıyasla 2,3 puan artarak %9,3 seviyesinde gerçekleşti.
■ Tofaş Otomobil, Ağustos ayında yıllık bazda %20,9’luk azalışla 8.214 adet toplam araç satış gerçekleştirdi. Şirket’in pazar payı ise yıllık 0,8 puan azalış ile %17,0 seviyesinde gerçekleşti.
Genel değerlendirme
■ Doğuş Otomotiv için 12-aylık hedef fiyatımız 134,80 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %45 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 5,2x F/K ve 5,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
■ Ford Otosan için 12-aylık hedef fiyatımız 484,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %15 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,2x F/K ve 9,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
■ Tofaş Otomobil için 12-aylık hedef fiyatımız 95,00 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %24 gerisinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 9,3x F/K ve 5,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Deniz Yatırım
