Belirsizlikler ve fiyat oynaklığı artıyor
Model Portföy Hisse Önerileri
– Artan oynaklığa rağmen getiri arayışı devam eder. Mevduat ve bonoda reel getirinin ekside kaldığı bir senaryoda, döviz istikrarı şüphesiz borsanın çekiciliğini korumasına yardımcı olacaktır. Ayrıca, hisse senedi yatırımlarında yabancı payının tarihi dip seviyelerinde olması olası büyük çıkışların ölçeğini sınırlıyor. Bu kapsamda, BIST’in 2023 yılında da bireysel yatırımcılar, yerli yatırım fonları ve emeklilik fonları için gözde bir yatırım aracı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz.
– Bununla birlikte, son bir yılda dolar bazında %100’ü aşan endeks getirisi dikkate alındığında, yatırımcıların artık bir miktar kâr realizasyonu için yeterli motivasyonu olduğunu düşünüyoruz. Özellikle kırılganlıkların hatırlandığı, kur ve faiz istikrarının sorgulandığı dönemlerde, BIST’deki dalgalanmaların şaşırtıcı olmaması gerektiğini düşünüyoruz.
– Son olarak, yatırımcılar 2023’te şirket kârlarının ivme kaybedeceğini ve yeni halka arzların işlem gören hisse senetleri üzerinde satış riski oluşturduğunu da unutmamalılar. Bu hatırlatmalar ışığında finansal performans açısından olası risklere karşı daha dirençli olduğuna inandığımız hisse seçimlerinde bu ay için değişiklik öngörmedik.
Model Portföy Performansı
– Endeksi geçmeyi başardık. Portföy değişikliklerini açıkladığımız 7 Aralık’tan 5 Ocak’a kadar geçen sürede model portföy getirimiz %8,7 oldu ve böylece BIST-100 toplam getiri endeksinin aynı dönemdeki getirisini %2,5 geçti. Son bir ayda portföye en yüksek katkıyı Ford Otosan, Pegasus ve BIM yaptı. Diğer taraftan Yataş nispeten geride kaldı.
– Aralık ayı sonunda portföyümüzün 2022 getirisi %261 olarak gerçekleşti ve BIST-100 toplam getiri endeksini %18 yendi. Portföyümüz, 2014 başından bu yana birikimli getiride de aynı dönemdeki BIST-100 toplam getiri endeksini %160 oranında geçti. (Portföy getirilerimiz takip eden dönemde model portföy raporumuzun yayınlanma tarihindeki fiyat ortalamalarına göre düzeltilmektedir. BIST100 toplam getiri endeksi hisse fiyatları temettü ödemeleri için düzeltilerek hesaplanıyor).
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi
