Öneri: “AL”
Kapanış Fiyatı: 108,20 TL
Hedef Fiyat: 161,30 TL
Potansiyel Getiri 49%
Güçlü Yönler
Normalleşme süreci sonrasın devam eden güçlü finansalar sonuçlar
Şirketin kadın ve erkek hazır giyiminde sektörde öncü firmalardan olması
Pandemi sürecindeki digital dönüşümlerin Şirket’in marjlarına olumlu etki yapacağı beklentisi, e- ticaret kanalındaki büyüme potansiyeli
Şirketin hem yurtiçinde hem de yurtdışında tanınan bir firma olarak pazar payını artırıma kapasitesi
Yabancı para borçlanmanın bulunmaması, güçlü operasyonel nakit akışı, net nakit pozisyonundaki artış
Riskler
Satış gelirlerinin ağırlıklı olarak yurtiçi satışlardan oluşması nedeniyle ülkenin makro dengelerine karşı duyarlı olması, artan enflasyona karşı harcanabilir gelirin azalması
Marjlarda potansiyel daralmalar
Enflasyonist ortamda maliyet yönetiminde yaşanabilecek zorluklar
Tüketici alışkanlıkları ve moda trendlerinin sürekli olarak değişmesi ve bunun sonucu olarak şirketin ürün satışlarında hedefe ulaşamama ihtimali
Mavi Giyim’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 16.019mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
