Kardemir D Hisse Önerisi – Ak Yatırım
Cari Fiyat (TL) 2.11 12A Hedef (TL) 2.47 Potansiyel 17%
Kardemir düşük hammadde maliyetlerden faydalanıyor. İlk yarı yılda Şirket ciroda çok güçlü %29 yıllık bazda büyüme gerçekleştirdi. VAFÖK marjı 6A13’de %13.4 iken 6A14’de %27.4’e ulaştı. Bu olumlu trend de 2Y14’de devam ediyor Önümüzdeki yıllarda büyümeyi kapasite artırımı sağlayacak. Kardemir’in yatırım projeleri ham çelik üretim kapasitesini 1,8mn ton’dan 3.0mn ton’a yükseltiyor. Bu artışın 2014’ün son çeyreğinde devreye girmesi bekleniyor. Ayrıca, Şirket 700 bin ton kapasiteli filmaşin haddehane yatırımı gerçekleştiriyor. Bu yatırımın 2016’da devreye girmesini bekliyoruz. Tamamlandığında yüksek katma değerli ürünler satış portföyüne katılmış olacak. Bu da karlılığı destekleyecektir.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
