Öneri: “AL”
Fiyat: 60,90 TL
Hedef Fiyat: 101,60 TL
Potansiyel Getiri: 67%
Güçlü Yönler
➢ Enerji grubunda güçlü görüntü ve karlılığa olumlu katkı
➢ Sigorta segmentinde toparlanmanın devam etmesi
➢ Akbank’ın yüksek özsermaye karlılığı, güçlü sermaye yapısı ve aktif kalitesi ile yüksek operasyonel verimliliğe sahip olması
➢ Çimento tarafındaki güçlü seyir
➢ 2023 Eylül sonu itibariyle Holding’in solo 5,9 milyar TL net nakitte olması
➢ Net aktif değerine göre yüksek iskonto taşıması
Riskler
➢ Yurtiçi ve küresel çapta yaşanabilecek ekonomik dalgalanmalar, jeopolitik riskler
➢Regülasyonlara duyarlı sektörlerde (Bankacılık, Enerji, Sigorta vs.) yoğunluğun fazla olması
➢ Halka açık olmayan portföy büyüklüğünün iskonto oranına potansiyel baskısı
Sabancı Holding’in parçaların toplamı yöntemine göre hesapladığımız tahmini hedef piyasa değeri 207.303mn TL’dir.
Kaynak: Ziraat Yatırım
