2024 Şubat Ayı BIST100 Stratejileri
Seçim öncesinde BIST’de dalgalanma artabilir…
Yurt dışında ise başta Fed olmak üzere merkez bankalarından faiz indirimleri konusunda gelecek mesajlar, açıklanacak makroekonomik veriler ve jeopolitik risklerdeki gelişmeler takip edilecektir.
2023 yılında TL bazında %36.5 artışa karşılık, Dolar bazında %9.7 gerileyen BIST 100 Endeksi, Ocak ayını artan yabancı girişlerinin desteğiyle yükseliş ile tamamladı. BIST 100 endeksi ayı % 13.7 artışla 8.497 seviyesinden kapatırken, bankacılık endeksi %9.7 artışla, Sınai endeks ise %11.8 artışla kapandı.
Borsa İstanbul Aralık ayındaki gerilemeden sonra yabancı girişinin devam etmesi ve mevduat faizlerindeki kısmi gerilemenin etkisiyle Ocak ayında hızlı bir yükseliş gerçekleştirdi. Endeksin yerel seçimler öncesinde Şubat ayında daha dalgalı bir seyir izlemesini bekliyoruz.
Bu beklentiler ışığında BIST 100 endeksi için 12 aylık 11.700 puan hedefimizi ve AL önerimizi koruyoruz. Bununla beraber, seçim öncesinde piyasada dalgalanmaların artabileceği beklentisiyle yatırımcılara seçici olmalarını öneriyoruz. MSCI Turkey endeksi 2024T 4.78x ve 1.20x F/K ve PD/DD oranları ile EM MSCI endeksine göre 58% ve 14% iskontolu işlem görmektedir.
Bu ay model portföyümüzde değişiklik yapmıyoruz.
Piyasa Riskleri
Yumuşak iniş beklentilerine rağmen özellikle majör ekonomilerde resesyon riskinin belirgin hale gelmesi ve faiz indirimlerinin hızlanarak oynaklığın artması,
Enflasyondaki yüksek seyrin beklenenden daha uzun süre devam etmesi,
Çin’deki gayrimenkul/emlak piyasasındaki krizin derinleşerek büyümede yavaşlamaya neden olması,
Emtia fiyatlarındaki oynaklığın jeopolitik riskler ve ülkeler bazında alınan tedbirlerle yüksek seyretmesi,
Yurt içinde başta enflasyon, büyüme ve cari açık olmak üzere beklentilerden kötü gelen makro veriler nedeniyle kurda oynaklığın artması,
Model Portföy Önerileri
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Şeker Yatırım Aylık Strateji Bülteni
