Turkcell Hisse Önerisi
Hisseyi neden beğenmiyoruz?
Ortaklar arasındaki hissenin sahiplik sorununun çözümünün ardından yatırımcılar temettü dağıtımına yönelik beklentileri fiyatlıyorlar. SPK genel kurulun yapılması için 31 Mart’ı son tarih olarak belirlemişti. Fakat biz SPK’nın müdahalesiyle temettü dağıtılsa bile ortaklar arasında iş birliğinin artmasının ya da kurumsal yönetişimin iyileşmesini beklemiyoruz. Buna ek olarak 4. çeyrekte Ukrayna ve Belarus kurlarının değer kaybetmesiyle net karın olumsuz etkilemesini bekliyoruz.
Potansiyel Katalistler
Yönetim Kurulu tarafından genel kurul çağrısı.
Riskler
Mobil pazarda devam eden rekabet ortamı karlılık ve gelir büyümesi için en önemli risk olarak göze çarpmaktadır.
Değerleme
Hisse 5 yıllık ortalama FD/FAVÖK çarpanına göre hafif primli işlem görmektedir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım 2015 Ocak Portföy Önerileri
