Enka İnşaat Hisse Önerisi
HEDEF FİYAT 7,25 TL / Getiri Potansiyeli : %35
• Enka İnşaat’ın bölgedeki ekonomik ve politik tehditlere karşı dayanıklılığını ispat ettiğini düşünüyoruz.
• Enka İnşaat’ın hazine garantisi kapsamında enerji segmenti gelirleri ve sağlam gayrimenkul operasyonları ile en öngörülebilir holdinglerden biri olduğunu düşünmekteyiz.
• Cazip Irak taahhüt pazarının Enka’nın taahhüt segmenti büyümesine önemli katkı sağlayacağını düşünmekteyiz. 3Ç14’de Irak’tan alınan 795 milyon dolarlık taahhüt işlerine ilave önümüzdeki bir kaç yıl içinde 1.8 milyar dolar değerinde Irak’tan proje siparişi bekleniyor.
• Zayıflayan Rusya ekonomisine rağmen gayrimenkul segmenti güçlü performansını sürdürüyor.
• FAVÖK’ün 96%’sı USD bazlı olması ile şirketi zayıf TL’ye karşı dirençli kılıyor.
• Son 3 ayda, Enka İnşaat BIST-30’un 10% altında performans gösterdi.
Gedik Yatırım 2015’e Bakış Sunumu
