Coca Cola Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
CCİ uluslararası pazarlardaki olumsuz koşullara rağmen büyümeye devam ederek istikrarlı operasyonel performans gerçekleştirmiştir. Maliyet tarafındaki hareketliliğe rağmen, 2015 yılında satış hacim büyümesi ve ürün karmasının başarılı yönetimiyle Şirket’in olumlu performans göstermesini; FVAÖK marjının yıllık bazda 0.6 puan iyileşerek %17.6 seviyesine yükselmesini bekliyoruz. Yılın ilk yarısı zayıf tüketci güveninin etkisiyle durgun geçse de 2Y14 ve 2015’te uluslararası piyasalardaki olumsuzluklara rağmen büyümenin sürdürülmesini bekliyoruz. CCİ’nn 2014T-2017T döneminde, kişi başına düşen yıllık gelir ve hane penetrasyon artışıyla %16 sevyesinde satış büyümesi gerçekleştirmesini öngörüyoruz. Yerinde tüketm oranlarındaki artış ve uluslararası operasyonların konsolde satışlardaki payındak ibüyümeyle (2017’de 5 puan artarak %53 seviyesine ulaşmasını beklyoruz), FVAÖK marjının 2017 sonunda 1.1 puan iyileşerek %18 seviyesinde gerçekleşmesin bekliyoruz.
Ekonomik Görünüm ve Mali Piyasalar Stratejisi Ocak 2015
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
