Endeks Üzeri Getiri
Hedef Fiyat, TL 530.00 (önceki 450.00)
Güncel Fiyat, TL 321.50
Getiri Potansiyeli 65%
Beklenenden kötü sonuçlar
Türk Hava Yolları (THYAO) 1Ç24’te piyasa beklentisi olan 249 milyon ABD dolarının %9 ve bizim beklentimiz olan 339 milyon ABD dolarının %33 altında 226 milyon ABD doları (y/y: -%3) net kâr açıkladı. Beklentimizden 143 milyon ABD doları daha yüksek vergi gelirlerine rağmen beklentimizden 249 milyon ABD doları daha yüksek gelen net finansal giderler beklentimizin altında net kara yol açtı.
Yorum ve Değerlendirme: 1Ç24’te THY, beklentilerin %20 altında FAVÖK ve %9 altında net kar açıkladı. Açılışta piyasa tepkisinin “Olumsuz” olacağını düşünüyoruz. THY için hedef fiyatımızı 450 TL seviyesinden 530 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef fiyat revizyonumuzun arkasındaki temel sebep güncellenen makro tahmin setimizdir. Tavsiyemizi “Endeksin Üzerinde Getiri” olarak koruyoruz. Yönetim genellikle analist konferanslarında beklentilerini paylaşıyor. Konferanstan sonra rakamlarımızı güncelleyebiliriz.
Kaynak: Ak Yatırım
