Tavsiye: Endeks Üzeri Getiri
Hedef Fiyat, TL 515.00
Güncel Fiyat, TL 268.50
Getiri Potansiyeli: %92
Beklentilerin altında zayıf faaliyet sonuçları
Türk Hava Yolları (THYAO) 3Ç24’te piyasa beklentisi olan 1.389 milyon ABD dolarının %11 ve bizim beklentimiz olan 1.410 milyon ABD dolarının %10 üzerinde 1.544 milyon ABD doları (y/y: -%20) net kâr açıkladı. Beklentimizin 44 milyon ABD doları altında gerçekleşen faaliyet karına rağmen beklentimizin 200 milyon ABD doları altında kalan vergi gideri beklentimizin üzerinde net kara yol açtı.
Yorum ve Değerlendirme: 3Ç24’te THY, beklentilerin %15 altında FAVÖK açıkladı. Zayıf FAVÖK ve artan net borç nedenleriyle açılışta “Olumsuz” piyasa tepkisi bekliyoruz. Tavsiyemizi “Endeksin Üzerinde Getiri” olarak koruyoruz. Hedef fiyatımızı 515 TL seviyesinde koruyoruz. Yönetim genellikle analist konferanslarında beklentilerini paylaşıyor. Konferanstan sonra rakamlarımızı güncelleyebiliriz.
Kaynak: Ak Yatırım
