Arçelik Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Hedef Fiyat: 16.7 / Potansiyel Getiri: %13.22
ARCLK geçen yılın aynı döneminde 14.87% olan özvarlık karlılığını bu dönemde 3.47 puan artırarak 18.34% seviyesine çıkardı. Özvarlık karlılığının yükseliş kaydetmesi üzerinde ertelenmiş vergi gelirlerinden gelen 166 milyon TL vergi gelirinin de etkisi olmuştur. Arçelik PD/DDx2.31 ve F/Kx12.58 piyasa çarpanlarından işlem görmektedir. Cari piyasa çarpanları, geçmiş verilerle ve mali tablolarla uyumlu bir seyir izlemektedir. Şirketin 2015 yıl sonunda satış gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine göre %9,9 büyüyerek 9934,2 milyon TL ve net dönem kar/zarar kaleminin de 585,9 milyon TL olmasını bekliyoruz. Pazar payını koruması, satış ve kar rakamlarında istikrar bozucu bir dalgalanmanın olmaması, finansal sonuçlarının olumlu seyrediyor olması ve makul piyasa çarpanları nedeniyle 16,70 TL hedef fiyatla şirketin “Endeks Üzerinde Getiri” sağlayacağını düşünüyoruz.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
