Aksa Enerji Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
Artış Potansiyeli: 39%
Aksa Enerji Gana’da kurulacak santralin yıllık 100mn ABD$ üzerinde FVAÖK yaratmasını beklemektedir. Santralin 1Y16 sonunda faaliyete geçmesi beklenmektedir. Şirket’in öngörülerini dikkate aldığımızda, santralin tam yıl faaliyet göstereceği 2017 yılında bizim konsolide FVAÖK tahminimiz, %50 seviyesinde artmaktadır. Gana’da yapılacak yatırım için sınırlı veri setiyle yaptığımız muhafazakar değerleme 12 aylık hedef hisse fiyatımızı 1.00TL artırmaktadır. Gana yatırımı için hesapladığımız değer mevcut 3.65TL 12-aylık hedef hisse fiyatımızın içinde bulunmamaktadır. Bolu Göynük santralinin ilk fazı (135MW) Temmuz’da faaliyete geçmiş olup, 14 Ağustos’tan bu yana tam kapasiteyle çalışmaktadır. İkinci fazın (135MW) Kasım ayında faaliyete girmesi planlanmaktadır. Aksa Enerji 2015’te 12.7TWh elektrik satış hacmi, 2.5mlr TL düzeltilmiş net satış ve 420-430mnTL FVAÖK öngörmektedir. Göynük santrali Şirket’in FVAÖK büyümesine katkıda bulunurken doğalgaz bağımlılığını azaltacaktır
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
