Hisseyi neden beğeniyoruz?
Yükseliş Potansiyeli 6%
Halk Bankası son üç senedeki F/DD çarpanına göre %36 iskontoyla işlem görmektedir. Seçimlerden sonra azalan politik risk priminden en çok faydalanacak hisselerden birinin HALKB olacağını düşünüyoruz. TL fonlamanın görece yüksek oranı bankanın marjlarını baskı altında tutmaya devam edecektir. Öte yandan, net risk maliyeti ilk 9 ayda 0.6% gerçekleşirken, büyük bir kredi için ayrılan 350 milyon TL özel karşılık bir kenera konulduğunda net risk maliyeti 0.4% olacaktı. Bu benzer bankalar ortalaması olan 0.8%’in oldukça aşağısındadır.
Potansiyel Katalistler
Sigorta biriminin olası satışıyla ilgili haber akışı, sektör verisi
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Sigorta biriminin satışı, faiz oranlarında kalıcı bir düşüş yukarı yönlü potansiyel, ABD’de parasal sıkılaştırmanın beklenenden daha hızlı olması ve Türkiye’deki para politikasının öngörülebilirliğinin azalması aşağı yönlü riskler arasında sayılabilir.
