Bizim Toptan Hisse Önerisi – Bizim Menkul
Fiyat 32,30
HEDEF FİYAT 34,80
– AC Nielsen araştırma firmasının verilerine göre 2013 yılı ilk çeyreğinde geçen yılın aynı dönemi göre Türkiye’de tütün mamulleri hariç toplam satışlarda %11,6’lık bir artış yaşanmıştır. Aynı dönemde Bizim Toptan’ın tütün mamulleri hariç toplam satışları sektörün üzerinde %23,3’lük bir artış göstermiştir. Şirketin mevcut mağaza (LFL) tütün ürünleri hariç satışlarındaki büyümenin de %13,6 ile yine sektör büyümesinin üzerinde gerçekleşmiş olması olumludur.
Talepteki zayıflık nedeniyle şirketin ana ürün kategorisinde yaptığı fiyat yatırımı ve ürün karmasındaki değişiklik ile pazar payı artmış, böylece şirketin satış büyümesi devam etmiştir.
– Şirketin 2013 yılı birinci çeyreğinde satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %17,1 oranında artmış ve 2012 yılı son çeyreğine göre %4,6 azalmış, 502,5 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde ana kategori satış gelirleri 335,7 milyon TL’den 416 milyon TL’ye yükselerek %23,3’lük bir artış göstermiştir. Tütün mamulleri satış gelirleri ise %5 gerilemiştir. Şirketin ciro içindeki payını azaltmayı hedeflediği tütün ürünlerinin toplam ciro içindeki payı, cari dönemde 4,2 puan azalmış ve %17,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yıllık bazda mevcut mağaza satış hacmi(LFL) ise toplamda %8,9, ana kategorilerde %13,6 artmış, tütün mamullerinde %7,2 gerilemiştir. Tütün mamullerinin hem ciro içindeki payının azalması hem de satış hacmindeki gerileme temel olarak; geçen yıl tütün ürünlerine yapılması beklenen vergi artışının müşteri stoklarını artırmasının etkisiyle gerçekleşmiştir. Tütün ürünlerinde fiyat artışı 2013 yılının Ocak ayında
gerçekleşmiştir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Bizim Menkul Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
