Halk Bankası Hisse Önerisi – Şeker Yatırım
Temmuz ayı itibariyle ikinci yarıyıl stratejimize paralel olarak daha defansif hisse önerilerimizde bankalardan Halkbank’ı öneri listemizde tutmaya devam ediyoruz.
Halkbank, büyük ticari bankalar arasında, son dönemdeki artan faiz ve kur ortamından daha az olumsuz etkilenecek banka olarak ön plana çıkıyor. Ayrıca Mayıs ayında gerçekleşen KMH (kredili mevduat hesabı) faizlerinin bireysel kredi kartı için uygulanan azami faiz oranına eşitlenmesine ilişkin düzenlemeden en az etkilenecek bankaların başında yer alıyor olması da büyük bankalar arasından tavsiye listemizde tuttuğumuz tek banka olmasının bir diğer nedeni. Bunun yanısıra, bankanın bireysel kredi kartı portföyünün toplam krediler içerisindeki payının düşük olması da azalan KK faiz oranlarından daha az etkilenmesini sağlayacak olurken, önümüzdeki dönemde bu segmentteki artış sayesinde, stabilize faiz oranları olsa da, hem POS gelirleri hem de komisyon geliri ile karlılığına katkı sağlayacak bir segment olacaktır.
Tüm bunlarla birlikte bankanın, iştirak şeklinde ve sermayesi Hazine tarafından sağlanacak şekilde, yeni bir Katılım Bankası kurma çalışmalarının, her ne kadar kısa vadede çok etkisi olmasını beklemesekte uzun vadede, elde edilecek yeni müşteri segmenti sayesinde bankaya fayda sağlayacağını düşünüyoruz.
Halkbank için yaptığımız son değerlemeler ile hedef hisse fiyatımız 21.0 TL ile %35’lik bir yükseliş potansiyeline işaret ederken, banka için AL önerimizi koruyoruz.
Şeker Yatırım 2013 Temmuz Aylık Bülteni (Raporun tamamı için TIKLAYIN.)
