Türk Hava Yolları Hisse Yorumu
Po ta nsiyel:% 12 ÖNERİ: TUT
Son Fiyat (TL) 7,58
Hedef Fiyat(TL) 8,50
THY’nin Mayıs ayında Ücretli Yolcu Kilometre faktörünü, yıllık bazda %27.8 artırmış; böylece Ocak-Mayıs döneminde kümülatif olarak bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %28,3 oranında bir artışla 34.598.786 seviyesine yükseltmiştir.
Yolcu sayılarına bakıldığında, ilk beş aylık dönemde yıllık bazda %26,1 büyüme ile 18.030.851 seviyesine ulaşılmıştır. Doluluk oranının ise yıllık bazda yüzde 3,9 puan artış ile %78,5’e yükseldiğini görmekteyiz.
Şirket’in doluluk oranındaki iyileşmenin, yolcu gelirlerinden feragat etmeden gerçekleşmesini, ücretli yolcu kilometre faktöründeki ortalama %28 gibi bir artış oranı yakalamasıyla teyid edebiliriz.
Şirket 2013 yılında, 2012’de ulaşılan 39 milyon yolcu sayısının %18 üzerinde 46 milyon yolcu ve %78.8 doluluk oranı hedefliyor.
Şirket’in yeni uçak siparişleri ile birlikte kapasiteyi %115 artırarak 2020’ye kadar toplam 278 uçak alımı yapmayı planlamaktadır. Şirket en son Mayıs ayında 70 kesin 25 opsiyonlu 95 uçağın siparişini Boeing’e vermiştir.
Şirket’in destinasyon sayısını artırarak uçuş ağını genişletmesi olumludur. 2013 yılında uçak müsaitliğine bağlı olarak 50 farklı noktaya uçuş hedeflenmekte olup, yıl içerisinde Lüksemburg, Letonya, Estonya ve Malta’yı da uçuş noktalarına ekleyerek Avrupa’nın tümüne uçmayı planlamaktadır.
Şirket, Skytrax’in yaptığı değerlendirmede, 2013 yılında 3. kez Avrupa’nın en iyi havayolu seçildi.
Gedik Yatırım 2013 Aylık Strateji Taporu – 2013 / Temmuz
