Aksa Enerji Hisse Yorumu
Hedef e Potansiyel:% 63
Son Fiyat (TL) 3,37
Hedef Fiyat(TL) 5,48
• Şirket, toplam 2.048 MW kurulu kapasitesi ile halka açık enerji şirketleri arasında en büyük Şirket konumundadır.
• Serbest Tüketici Yönetmeliğinde yapılan değişiklik ile, Şirket ve bağlı ortaklıkları vasıtasıyla kontrata bağlanmış yıllık elektrik satış miktarı 4 mlr kWh’ten 7 mlr kWh seviyesine yükselmiştir.
• Ayrıca bağlı ortaklık Aksa Elektrik Toptan Satış, Irak’a elektrik ihraç yetkisi almıştır.
• Kurulu gücünün %80’i doğalgaz santralinden oluşan Aksa Enerji, doğalgaz fiyatlarındaki düşüşlerden olumlu etkilenecektir.
• Kazancı Holding, satmış olduğu Şirket hisselerinden elde ettiği gelirin 312 milyon TL’lik bölümünü Şirket’e olan borçların geri ödemesinde kullanmıştır. Aksa Enerji gelen bu parayla kısa vadeli borçlarını kapatacağını belirtmiştir.
• Bilançosundaki döviz pozisyonu nedeniyle kur riskine maruz kalan Şirket’in, kısa vadeli borçlarının azaltılmasının da etkisiyle kur farkı giderinin geçmiş dönemlere nazaran daha kısıtlı olacağını düşünüyoruz.
• Bağlı ortaklık vasıtasıyla Irak’a ihracat yapma fırsatı elde eden Şirket’in, Suriye’ye yaptığı satışın kesilmesiyle oluşan kaybı bu şekidle telafi edebileceğini düşünüyoruz.
• Kazancı Holding’in hisse satışının da etkisiyle son 3 ayda BİST-100’e relatif %17,9 kötü performans gösteren hissenin alım fırsatı yarattığını düşünüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 Aylık Strateji Taporu – 2013 / Temmuz
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
