Turkcell Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Hedefe Potansiyel:% 19
Hedef Fiyat(TL) 13,50
• Turkcell 0.7 beta değeriyle telekomünikasyon sektörünün defansif hissesidir.
• 1Ç13 döneminde 3.6 milyar TL net nakit pozisyonu ile güçlü bir bilançoya sahip olan Şirket’in, TL’deki değer kayıplarına karşın, kârını sürdürebileceğini düşünüyoruz.
• Sektörün rekabetçi yapısının marjlar üzerinde yarattığı baskının, kısa vadede FAVÖK’ü olumsuz etkileyebileceğini düşünüyoruz.
• Çukurova ve Altimo arasındaki sorunun çözülmesiyle birlikte Şirket’in temettü dağıtabilir konuma geçeceğini ve bu durumun hisseyi olumlu etkileyebileceğini düşünüyoruz.
• BTK, mobil operatörler için çağrı sonlandırma ücretini %20 oranında düşürürken, Turkcell’in şebeke içi taban fiyat seviyesi dakika başına 3,31 kuruştan 4,28 kuruşa yükseltildi. Durum hisse açısından risk oluşturabilir ve kârlılık endişeleri ile birlikte operatörlerin agresif davranmasını engelleyebilir.
• Turkcell, 2013 tahmini verilerine gore 11,4x F/K ve 6,1x FD/FAVÖK çarpanları ile sektörde faaliyet gösteren diğer Şirketler’den iskontolu işlem görmektedir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Gedik Yatırım 2013 Aylık Strateji Taporu – 2013 / Temmuz
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
