Anadolu Cam Hisse Önerisi
Şirkete ilişkin bilanço beklentisi ile değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– Anadolu Cam’ın 3Ç18 finansallarını 29 Ekim haftası açıklaması bekleniyor.
– Şirketin 3Ç18’de konsolide gelirlerinin yıllık bazda %55,7, çeyreklik bazda %7,9 artışla 903 mn TL net satış geliri açıklamasını bekliyoruz.
– Güçlü hacim artışı, ihracatın olumlu katkısı ve daha iyi kapasite optimizasyonları ile güçlü FAVÖK büyümesi öngörüyoruz.
– 3Ç18’de %53,8 FAVÖK büyümesi ile 215 mn TL FAVÖK açıklayacağını tahmin ediyoruz.
– FX pozisyonlarının pozitif etkisi ve eurobond gelirleri de dahil olmak üzere, yıllık bazda %89 artışla 105 mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz (ortalama piyasa beklentisi 115 mn TL net kar).
Temel Analiz: Anadolu Cam’ın daha yüksek birim fiyatların olumlu katkısı ve TL’nin Ruble karşısındaki değer kaybı sonucunda yılın üçüncü çeyreğinde güçlü ciro büyümesi açıklamasını öngörüyoruz. Bu doğrultuda, Anadolu Cam’ın 3Ç18’de konsolide gelirlerinin yıllık bazda %55,7, çeyreklik bazda %7,9 artışla 903 mn TL net satış geliri açıklamasını bekliyoruz. Güçlü hacim artışı, ihracatın olumlu katkısı ve daha iyi kapasite optimizasyonları ile güçlü FAVÖK büyümesi öngörüyoruz. 3Ç18’de %53,8 FAVÖK büyümesi ile 215 mn TL FAVÖK açıklayacağını tahmin ediyoruz. Doğalgaz ve elektrik fiyatlarındaki artışa rağmen, FAVÖK marjının çeyreklik bazda 1,3 puan artışla %23,8 seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. FX pozisyonlarının pozitif etkisi ve eurobond gelirleri de dahil olmak üzere, yıllık bazda %89 artışla 105 mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz (ortalama piyasa beklentisi 115 mn TL net kar). Araştırma Birimimiz, ANACM için 12 aylık vadede 3,50 TL hedef fiyat ile “TUT” tavsiyesi vermektedir.
Teknik Analiz: Eylül 2016 yılından bu yana yükselen kanalda hareket eden hissede kanal desteği olan 2,92 seviyesi üzerinde kalındığı sürece toparlanma eğiliminin devam etmesini bekliyoruz. 200 günlük ortalama seviyesi olan 3,07 üzerindeki kapanışlarda 3,21 ve 3,32 direnç seviyelerini takip edebiliriz. 2,92 seviyesi altında kapanışlarda ise satış baskısı ile 2,84 ve 2,60 destek seviyelerine baskı yaşanabilir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
