BİM Hisse Önerisi
Şirkete ilişkin bilanço beklentisi ile değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– Bim’in 3Ç18 finansallarını 9 Kasım tarihinde açıklaması bekleniyor.
– Şirketin 3Ç18’de konsolide net satış gelirlerinin yıllık bazda %30,8 artarak 8.193 mn TL’ye yükselmesini bekliyoruz.
– Yüksek gıda enflasyonun desteği ile yılın üçüncü çeyreğinde yurt içi operasyonlarda L-f-L sepet büyümesinin %14,4 seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. L-f-L satış büyümesi ile desteklenen güçlü ciro performansı ve operasyonel kârlılık sayesinde Bim’in 3Ç18’de net karının yıllık bazda %40,9 artarak 320 mn TL’ye yükselmesini bekliyoruz (ortalama piyasa beklentisi 311 mn TL net kar).
– FAVÖK marjının yıllık bazda 0,4 puan iyileşerek %5,9 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz.
Temel Analiz: Benzer mağazaların güçlü performansı ve yüksek gıda enflasyonunun desteği ile Bim’in 3Ç18’de konsolide net satış gelirlerinin yıllık bazda %30,8 artarak 8.193 mn TL’ye yükselmesini bekliyoruz. Hatırlatmak gerekirse, ortalama gıda enflasyonu artışı 3Ç18’de yıllık bazda %22,3 seviyesinde gerçekleşti (3Ç17: %11,5, 2Ç18: %12,9). Yüksek gıda enflasyonun desteği ile yılın üçüncü çeyreğinde yurt içi operasyonlarda L-f-L sepet büyümesinin %14,4 seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. FAVÖK marjının yıllık bazda 0,4 puan iyileşerek %5,9 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. FAVÖK’ün yıllık bazda %40,4 artışla 482 mn TL, FAVÖK marjının ise yıllık bazda 0,4 puan iyileşerek %5,9 seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. L-f-L satış büyümesi ile desteklenen güçlü ciro performansı ve operasyonel kârlılık sayesinde Bim’in 3Ç18’de net karının yıllık bazda %40,9 artarak 320 mn TL’ye yükselmesini bekliyoruz (ortalama piyasa beklentisi 311 mn TL net kar). Araştırma Birimimiz, BIMAS için 12 aylık vadede 92,00 TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyesi vermektedir.
Olası Katalizörler: Pay geri alımını 11 Eylül itibariyle sonlandırmasına karar veren şirketin yüksek enflasyonun etkisiyle güçlü sepet büyümesi ve yeni mağaza açılışları şirketin yüksek ciro ve kar marjını destekleyebilir.
Yabancı Takası: Hissede yılbaşından bu yana yabancı takas oranı %66,45 seviyesinden %64,46 seviyesine gerilerken, ilgili dönemde Borsa İstanbul yabancı takas oranı %65,64 seviyesinden %62,63 seviyesine gerilemiştir. BIMAS’da yabancı takas oranındaki değişim gibi fiyat performansı da endekse görece defansif bir görüntü sergilemiştir.
Teknik Analiz: Günlük grafiklerde yükselen flama görünümü oluşan hissede, 80,70 formasyon direnç seviyesi üzerinde formasyon hedef seviyesi olan 97,30 direnç seviyesine yönelim devam edebilir. 77,70 seviyesi stop loss olmak üzere trade amaçlı long pozisyonların taşınabileceği hissede tarihi zirve seviyesi olan 83,00 seviyesi aşılması halinde yükseliş eğiliminin hız kazanmasını bekliyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
