Yapı Kredi Bankası (YKBNK) Öneri: “AL”
Fiyat 2,51 TL
Hedef Hisse Fiyatı 3,30 TL
Potansiyel Getiri 31%
Güçlü Yönler
Banka’nın, bedelli sermaye artımının (4,1 milyar TL) ardından 2020 strateji ve hedefleri dahilinde atılan adımların karlılığı artıracak nitelikte olmasıyla ön plana çıkması
Ocak ayında tamamlanan ana sermayeye dahil edilebilir (AT1) ihracının yanı sıra karlılıkta artış beklentisiyle sermayenin güçlenme eğilimi
Teknolojik yatırımlar ve optimizasyon çalışmaları ile maliyet kontrolü
Kredi portföyünün ücret ve komisyon gelirlerindeki artışı destekleyici nitelikte olması
Cazip sayılabilecek çarpanlar (4,65x F/K, 0,52x PD/DD)
Riskler
Faiz oranları ve döviz kurlarındaki ani yükselişler
Aktif kalitesi ve sermaye yeterlilik oranında yaşanabilecek olası bozulmalar
Yapı Kredi Bankası 0,52x PD/DD ile bankacılık sektörü değeri olan 0,81x’in altında işlem görmektedir. Banka, ayrıca MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,03x olan PD/DD’nin altındadır.
