Türk Hava Yolları Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Potansiyel: %15 ÖNERİ: TUT
• THY’nin Eylül ayında Ücretli Yolcu Kilometre faktörü, yıllık bazda %18.1 artmış; böylece Ocak-Eylül döneminde kümülatif olarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %24 oranında bir artışla 68.695.596 seviyesine yükselmiştir.
• Yolcu sayılarına bakıldığında, ilk dokuz aylık dönemde yıllık bazda %24.1 büyüme ile 36.201.632 seviyesine ulaşılmıştır. Doluluk oranının ise yıllık bazda yüzde 1.8 puan artış ile %79.8’e yükseldiğini görmekteyiz.
• Şirket 2013 yılında, 2012’de ulaşılan 39 milyon yolcu sayısının %18 üzerinde 46 milyon yolcu ve %78.8 doluluk oranı hedefliyor.
• Şirket’in yeni uçak siparişleri ile birlikte kapasiteyi %115 artırarak 2020’ye kadar toplam 278 uçak alımı yapmayı planlamaktadır.
• Şirket’in destinasyon sayısını artırarak uçuş ağını genişletmesi olumludur. 2013 yılında uçak müsaitliğine bağlı olarak 50 farklı noktaya uçuş hedeflenmekte olup, yıl içerisinde Lüksemburg, Letonya, Estonya ve Malta’yı da uçuş noktalarına ekleyerek Avrupa’nın tümüne uçmayı planlamaktadır.
• Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu, yakın zamanda Afrika’da yeni satın almaların gündeme gelebileceğini ifade etmiştir.
• Özelleştirme İdaresi’nde bulunan THY paylarının satışına ilişkin olarak yetkili ağızlardan satışın gündemde olmadığı açıklamaları, hisseye destek olmuştur. Önümüzdeki dönemde bu konudaki gelişmeler dikkatle takip edilecektir.
Gedik Yatırım 2013 Kasım Aylık Bülteni
