TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası(TOASO) Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 25,50 TL
Fiyat 24,88 TL
Hedef Hisse Fiyatı 25,50 TL
Potansiyel Getiri 2%
Güçlü Yönler
500 bin adet üretim kapasitesi ile Türkiye’nin en büyük otomotiv üreticisi
Yerli üretimden satışta pazar lideri
Üretim miksi ağırlıklarının dengeli olması (9A19’da Otomobil %57, HTA %43)
Yurtiçi gelişmelerden görece sınırlı etkilenme (Satışlardaki ihracat payının yüksek olması)
Olumsuz piyasa koşullarında, al-ya da-öde garantisinin sağladığı koruma
Son dönemde iç piyasa hacimlerindeki toparlanma
Riskler
Avrupa ve özellikle İtalya’da talebin yavaşlaması
Brexit süreci ve gümrük anlaşmaları
Türkiye ekonomisindeki olumsuzluklar ve yasal düzenlemelerdeki değişiklikler
Küresel çapta korumacı politikaların gündemdekini yerini koruyarak genişleme riski
TOFAŞ Otomobil’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 12.752mn TL’dir.
