Adana Çimento Hisse Önerisi
Yükseliş Potansiyeli 31%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Adana Çimento şirket düşük değerleme çarpanları, yüksek temettü verimliliği ve likit bilançosuyla ön plana çıkıyor. ADANA 2014 yılı karından 15 Aralık’ta hisse başına 0.66TL temettü dağıtacaktır. Bu da yaklaşık %10 temettü verimine denk gelmektedir. Önümüzdeki sene için makro beklentilerimiz doğrultusunda çimento talebinin ve dolayısıyla fiyatların güçlü seyrini sürdürmesini bekliyoruz. İlk yarı sonuçları, yüksek seyreden çimento fiyatlarının şirketin yüksek marjlarının devamlılığı konusunda destekleyici olduğunu göstermiş oldu.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Akdeniz Bölgesi’nde yeni gelebilecek çimento yatırımları çimento fiyatları açısından risk olabilir.
Değerleme A
DANA 5.5x olan 2015 FD/FAVÖK oranıyla benzer şirketlere göre iskontolu işlem görmektedir.
Oyak Yatırım 2015 Ekim Portföy Önerileri
