Adel Kalemcilik Hisse Önerisi – Gedik Yatırım
Şirketin açıklanan son mali tablolarında operasyonel giderlerdeki ve kurdaki artıştan dolayı net karı bir miktar baskı altında kalmış olsa da, şirketin yıllar itibariyle satış gelirleri, esas faaliyet karı ve net karı istikrarlı ve yukarı yönlü bir trend izlemektedir. Ek olarak Adel Kalemcilik’in aktifinde kayıtlı Kartal’daki gayrimenkulün satış işlemlerinin Ağustos ayında tamamlanmasıyla şirkete nakit girişi sağlanacak, 30.09.2015 tarihli finansal tablolarında bu olumlu etki görülecektir. Adel Kalemcilik’in sektör içerisindeki yeri, marka bilinirliği, istikrarlı finansal yapısı, güçlü ortaklık yapısı, düzenli temettü ödeme politikası özellikle şirkete uzun vadeli yatırım için sayılabilecek önemli katalizörlerdir. Şirketin 2015 yıl sonunda satış gelirlerinin geçen yılın aynı dönemine göre %11 büyüyerek 246 Milyon TL ve net karın ise 67 Milyon TL olmasını bekliyoruz. 3.14 PD/DD ve 21.29 F/K ve %14.70 özvarlık karlılığı ile işlem gören şirketin hisse fiyatlarının piyasa çarpanlarına göre cazip fiyat seviyelerinde olduğunu ve önümüzdeki dönemlerde öngördüğümüz karlılık rakamlarına ulaştığı varsayımı altında 74 TL hedef fiyatla “Endeks Üzerinde Getiri” sağlayacağını düşünüyoruz
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
