Model Portföy Hisse Önerileri
Piyasa yaz sonrası için beklemeye geçti
– Temkinli hisse tercihlerimizi koruyoruz. Son iki aydır artan küresel enflasyon endişelerine, Haziran sonlarında turizmdeki toparlanmanın gecikebileceği riski de eklenince borsanın önümüzdeki ay güçlü alım yönünde hareket etmesi oldukça güç görünüyor. Buna karşılık BIST-100 endeksinin son dönemde 1.400 puanın altına yerleşmesi ABD’den başlayacak olası bir satış dalgasında aşağı yönlü risklerin güçlü olabileceğine işaret ediyor. Geride bıraktığımız ay kimya, gübre, demir-çelik hisseleri başta olmak üzere genel bir satış baskısı hissedilirken, banka ve telekom hisseleri nispeten güçlü kaldı. BIST-100’de sadece 16 hissenin değeri aylık bazda arttı. Özellikle yurtdışı kaynaklı risklerin güçlendiğini düşünüyor ve Temmuz ayında temkinli bir hisse stratejisi izlenmesini öneriyoruz. Düzeltme sonrası demir/çelik ve emtia ağırlıklı hisseler daha kuvvetli görünüyor. Bankalar uzun süredir iskontolu işlem gördüklerinden nispeten dirençli kalma şansına sahipler. Primli hisselerde ise habere dayalı kâr satışlarının sürebileceğini düşünüyoruz.
– Portföyümüze Ford Otosan’ı yılın ikinci yarısında yakalayacağını düşündüğümüz güçlü ihracat performansı, Pegasus’u seyahat kısıtlamalarındaki gevşemelerle yolcu rakamlarında beklediğimiz toparlamayı ve Yapı Kredi Bankası’nı ise iskontolu fiyatının kâr beklentilerini yansıtmadığı düşüncesiyle ekliyoruz.
– Geriye dönük zayıf hisse performansı portföyden çıkarma kriterlerini tetiklediği için Petkim’i çıkarıyoruz.
Model Portföy Performansı
– Haziran ayı portföy kaybımız BIST-100’den az. En son güncelleme yaptığımız 1 Haziran ile 30 Haziran arasında portföy zararımız %2,9 oldu, ancak aynı dönemde BIST-100 %5,3 gerilediğinden, endekse göre daha iyi performans sağladık. Portföye ARD Yazılım, Garanti Bankası en çok katkıyı sağlarken Petkim getiriyi en çok aşağı çeken hisse oldu.
– Bu sonucun ardından model portföyümüzün (yayınlanmaya başlandığı 204 başından bu yana) toplam getirisi %437 oldu. Aynı dönemde BIST toplam getiri endeki ise %150 kazanç sağladı. Buna göre portföyümüzün gösterge endeksin %115 üzerinde getirisi olduğu görülüyor. BIST100 toplam getiri endeksi hisse fiyatları temettü ödemeleri için düzeltilerek hesaplanıyor.
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Ak Yatırım Hisse Senedi Portföy Önerisi
