Ak Yatırım’ın En Çok / En Az Beğendiği Hisseler
Aselsan ve Pegasus’u en çok beğendiğimiz hisseler arasına ekliyor, Coca Cola ve Kardemir’i en çok beğendiğimiz hisseler arasından çıkarıyoruz.
Aselsan’ın 2018 ilk yarı finansal performansı oldukça güçlü gelirken, bakiye siparişleri de ciddi oranda artış gösterdi. Bu da ileriki dönemlerde cironun büyümeye devam edeceğine işaret ediyor. Hükümetin savunma sanayi harcamalarına yönelik öncelik politikası Aselsan’ın olası makro ekonomik zayıflıklardan asgari düzeyde etkilenmesini sağlayacaktır. Aselsan ciro ve FAVÖK için 2018 tüm yıl beklentilerini de yukarı yönlü revize etti.
Pegasus’u son fiyat hareketleri sonrası düşük bulduğumuz değerlemesi nedeniyle (2018 FD/FAVÖK çarpanı 5,0x in altında, benzer şirketler6,7x çarpanda) portföyümüze ekliyoruz.
Coca Cola İçecek’i yabancı para borçları nedeniyle mevcut şartlarda yatırımcı ilgisinin düşük kalmaya devem edebileceği düşüncesiyle listemizden çıkarıyoruz
Demir çelik fiyat trendindeki düşüşün devam edeceği beklentisiyle Kardemir’i öneri listemizden çıkarıyoruz. Çin’de ekonomik yavaşlama olabileceği düşüncesiyle Çin’in demir çelik talebinde düşüş olması fiyatları baskılayabilir. Ayrıca iç talepte de yavaşlama söz konusu olabilir. Bununla birlikte düşen global demir çelik fiyatlarıyla birlikte demir cevheri fiyatları da düşer bu da demir çelik şirketlerinin kar marjlarını bir ölçüde korumasını sağlayabilir. Kardemir, artan katma değerli çubuk kangal satışları ile karlılığına olan olumsuz etkiyi de ayrıca azaltabilir ancak 2019 karlılığının 2018’in altında kalacağını düşünüyoruz.
Rapor için tıklayın.
Önemli Uyarı:HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
