Model Portföy Hisse Önerileri
Önümüzdeki ayın beklentilerini dikkate aldığımızda endekslerin 23 Mart’ta dip seviyelerden başlattıkları toparlanma rallisinin bir süre yavaşlaması bizce daha olası görülüyor. Bu dönemde yatırımcının yine banka, emtia ve havacılık şirketlerine daha uzak kalacağını, teknoloji ve perakende sektörlerindeki seçiciliğin devam edeceğini tahmin ediyoruz. Ayrıca normalleşme adımları çerçevesinde gıda dışı perakende ve GYO tarafında da hareket gözlenebilir.
Portföye Doğan Holding eklenirken, Anadolu Cam ve Migros portföyden çıkıyor. Doğan Holding’i 512 milyon dolar tutarında güçlü solo net nakit pozisyonu ve kimya, ambalaj ve kompozit malzeme sektörlerinde satın alma potansiyeli nedeniyle portföye ekliyoruz. Model Portföyümüz’e eklediğimizden beri BIST-100 endeksinin sırasıyla %8 ve %36 üzerinde olan Anadolu Cam ve Migros’u portföy önerilerinden çıkarıyoruz. Ayrıca sektörün beklentilerindeki zayıflama nedeniyle bankacılık sektörü hisselerinin ağırlığını %25’ten %22’ye indiriyoruz.
Hisse öneri portföyümüz 31 Mart’tan bu yana %18 getiri ile BIST-100 endeksinin %6 üzerinde başarı sağladı. Özellikle Anadolu Cam, Fonet, Migros, Tofaş Oto ve Ülker önerilerimiz bu performansa yüksek katkı sağlarken Garanti Bankası portföy getirisini aşağı çekti. Diğer önerilerimizdeki getiriler BIST’in ortalamasına daha yakın kaldı. Bu görünüm önceki raporda belirttiğimiz Covid-19 belirsizlik döneminde gıda perakendeciliği, telekomünikasyon, enformasyon teknolojileri gibi sektörlerin öne çıkacağı düşüncemizi destekledi.
Geçen ayki başarılı performans ardından bir süredir aşağı eğim sergileyen model portföy öneri listemizin (yayınlamaya başladığımız 2014 başından bugüne kadarki) getirisi yeniden yukarı döndü ve %263 oldu. Aynı dönemde getirimizi karşılaştırdığımız BIST-100 toplam getiri endeksi (temettü getirisi için düzeltilmiş) %76 getiri sağladı. Buna göre portföyümüzün göreceli getirisi %106’ya yükseldi.
