Öneri: AL
Hedef Fiyat: 210,60 TL
Önceki Hedef Fiyat: 210,60 TL
Kazandırma Potansiyeli: %39
Satış hacmindeki artış sonuçlara sınırlı yansıdı
Akçansa’nın 2Ç24 finansal sonuçları TMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” Standardı uygulanarak enflasyon muhasebesine göre yeniden düzenlemiştir. Söz konusu finansal tablolar ile önceki döneme ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk Lirası’nın genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiştir. Okuduğunuz bu raporda aksi belirtilmedikçe bu esaslar çerçevesinde düzeltilmiş veriler kullanılmıştır.
Akçansa 2Ç24’te, 671mn TL net kâr açıkladı, 2Ç23’te ise net kâr 1.177mn TL olarak gerçekleşti. Böylelikle net kar rakamı yıllık bazda %43 oranında düşüş gösterirken, çeyreklik bazda %7,5 oranında artış göstermiş oldu. 2024 yılının ilk çeyreğinden farklı olarak, pazar dinamiklerinin etkisi, toplam satış hacmindeki olumlu seyir ve enerji fiyatlarındaki stabilite, ilk çeyreğe göre finansal sonuçlar üzerinde olumlu etkilerini gösterdi.
İkinci çeyrekte satış gelirleri geçen yılın aynı çeyreğine göre %20 oranında düşüşle 4.663mn TL olarak gerçekleşti (2Ç23: 5.829mn TL). Akçansa’nın ana pazarlarındaki güçlü iç talep devam ederek, yurt içi çimento ve türevleri satış hacmi 2024 yılının ikinci çeyreğinde yaklaşık %65 seviyesinde gerçekleşmiştir. Toplam çimento ve türevleri satış hacmi 2024 yılının ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre paralel gerçekleşirken, hazır beton satış hacmi ise %4 artış göstermiştir.
Şirket, 2024 yılının ikinci çeyreğinde 1.042mn TL tutarında FAVÖK elde ederken (2Ç23: 1.634mn TL), FAVÖK marjı yıllık bazda 5,6 puan daralarak %22,4 olarak gerçekleşti (2Ç23: FAVÖK Marjı: %28,0).
Şirket payları son üç ayda %0,4 oranında getiri sağlamıştır. Relatif olarak baktığımızda ise; son üç ayda BIST 100 endeksine göre %5,5 oranında daha yüksek performans göstermiştir.
Kaynak: Şeker Yatırım
