Öneri: TUT
Hedef Fiyat: 19,30 TL
Önceki Hedef Fiyat: 19,30 TL
Düşüş Potansiyeli: %4,2
Şirket, yılın son çeyreğinde 41,4mn TL net kar elde etti. Geçen yılın aynı çeyreğinde ise 21,6mn TL net kar açıklamıştı. Net kar rakamı bizim tahminimiz olan 55mn TL’nin ve piyasadaki ortalama net kar beklentisi olan 50mn TL’nin gerisinde gerçekleşmiş oldu. Çeyreklik bazda gerçekleşen net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark finansal giderler kaleminin ve diğer faaliyetlerden zararlar/giderler kaleminin beklentilerimizden daha fazla gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. 4Ç20 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 12A20’de kümüle net kar rakamı 115,0mn TL seviyesine ulaşmış oldu (12A19: 75,2mn TL net kar).
Dördüncü çeyrekte Akçansa’nın satış gelirleri rakamı güçlü operasyonel performansının da katkısıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %31,8 oranında artarak 589,7mn TL olarak gerçekleşti (4Ç19: 447,3mn TL). Bizim tahminimiz, şirketin bu çeyrekte 526mn TL tutarında satış geliri elde etmiş olabileceğini yönündeyken, piyasadaki ortalama satış gelirleri beklentisi 563mn TL seviyesindeydi. Son çeyrekte; yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %31,0 oranında artarak 363,6mn TL seviyesine (4Ç19: 277,6mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise %38,8 oranında artarak 229,0mn TL seviyesine çıkmıştır (4Ç19: 165,0mn TL). Satış gelirleri kırılımlarına baktığımızda; 4Ç20’de çimento satış gelirleri yıllık bazda %30,9 oranında artarak 475,4mn TL olarak (4Ç19: 363,1mn TL), hazır beton satış gelirleri ise yıllık bazda %28,6 oranında artarak 146,7mn TL olarak gerçekleşmiştir (4Ç19: 114,1mn TL).
Kaynak: Şeker Yatırım
