Öneri: TUT
Hedef Fiyat: 18,90 TL
Önceki Hedef Fiyat: 19,30 TL
Düşüş Potansiyeli: %0,5
Akçansa, ilk çeyrekte 24,9mn TL net kar elde etti. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde ise 24,7mn TL net zarar açıklamıştı. 1Ç21 net kar rakamı bizim tahminimiz olan 29mn TL’nin hafif gerisinde kalırken, piyasadaki ortalama net kar beklentisi olan 25mn TL’ye paralel gerçekleşmiş oldu. Çeyreklik bazda gerçekleşen net kar rakamı ile tahminimiz arasındaki fark finansal giderler kaleminin beklentilerimizden daha fazla gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Akçansa, 1Ç21’de net olarak 4,4mn TL tutarında finansman gideri kaydetmiştir (1Ç20: 14,6mn TL net finansman gideri) buna karşın 1Q21’de yatırım faaliyetlerinden 752,1bin TL net gelir elde etmiştir (1Ç20: 461,4bin TL yatırım faaliyetlerinden net gelir).
Şirketin satış gelirleri rakamı 1Ç21’de yurt içindeki güçlü operasyonel performansın da katkısıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %37,0 oranında artarak 527,3mn TL olarak gerçekleşti (1Ç20: 385,0mn TL). Bizim tahminimiz, şirketin bu çeyrekte 517mn TL tutarında satış geliri elde etmiş olabileceği yönündeyken, piyasadaki ortalama satış gelirleri beklentisi 526mn TL seviyesindeydi. İlk çeyrekte; yurt içi satış gelirleri yıllık bazda %65,6 oranında artarak 344,8mn TL seviyesine (1Ç20: 208,3mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise %7,1 oranında artarak 181,9mn TL seviyesine çıkmıştır (1Ç20: 169,9mn TL). Satış gelirleri kırılımına baktığımızda; 1Ç21’de çimento satış gelirleri yıllık bazda %28,2 oranında artarak 416,0mn TL olarak (1Ç20: 324,5mn TL), hazır beton satış gelirleri ise yıllık bazda %75,2 oranında artarak 136,6mn TL olarak gerçekleşmiştir (1Ç20: 78,0mn TL).
Kaynak: Şeker Yatırım
