Akfen Holding Hisse Önerisi – Yapı Kredi Yatırım
AKFEN TI, 4,36 TL
AL, Hedef 7,50TL
Kısa vadede önemli bir katalist gözükmediği için Akfen Holding’i endeksin üzerinde getiri beklediğimiz hisselerden çıkarıyoruz. Bununla beraber şirketle ilgili uzun vadeli olumlu görüşümüzü koruyoruz. Liman işletmeciliği veya enerji gibi değişik iş kollarında faaliyet gösteren Akfen Holding, yatırımcılara altyapı şirketlerine yatırım olanağı sağlamaktadır. Şirketin en önemli varlığı Mersin Uluslarası Limanı, Türkiye’nin artan dış ticaret hacmine paralel hızlı büyüyen konteyner elleçlemesinden olumlu etkilenmektedir. 450milyon dolar tahvil ihracı gerçekleştiren Mersin Limanı öncelikle bilançosundaki borç yapısında vade uzatımına gitmiştir. Ayrıca, 126milyon dolarlık yatırımla liman derinliğini 13,5metreden 15,5metreye çıkararak daha büyük konteyner gemilerine hizmet vermeyi planlarken yıllık elleçleme kapasitesini de 2,2milyon TEU’ya yükseltecek şirketin, önümüzdeki dönemde de güçlü satış rakamları açıklayabileceğini düşünüyoruz. Akfen, 2013 yılının ilk yarısında çift haneli FAVÖK büyümesi ile (yıllık %28) güçlü operasyonel performans sergilemiş, FAVÖK marjında da iyileşme görülmüştür. Hissedeki AL tavsiyemizi ve 12 aylık hedef fiyatımız 7.5TL’yi koruyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
