Aselsan Hisse Önerisi – Halk Yatırım
Aselsan 2Ç15 döneminde beklentilerin üzerinde 91,3 milyon TL net kar açıkladı. Aselsan, 2Ç15 döneminde ortalama piyasa beklentisi olan 65,3 milyon TL’nin üzerinde 91,3 milyon TL net kar açıkladı (2Ç14: 40 milyon TL net zarar). Net karda yıllık bazda, %35 düşüş gerçekleşirken, bir önceki çeyrek net zararı olan 40 milyon TL’ye göre de, %327 artış gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte 57,3 milyon TL seviyesindeki finansman giderinin, 2.çeyrekte 20,2 milyon TL’ye gerilemesi ve ertelenmiş vergi gelirinin ilk çeyrekteki 21 milyon TL seviyesinden 34,3 milyon TL’ye yükselmesi net kardaki artışı destekledi. Satış gelirleri yıllık bazda %9 düşüşle beklentilerin altında kaldı. Aselsan’ın net satış gelirleri 2Ç15’te, çeyreklik bazda %9, yıllık bazda ise, %21’lik düşüş ile ortalama piyasa beklentisi olan 759 milyon TL’nin altında 562 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Azalan maliyetlere rağmen, yurtiçi satışların yıllık bazda %7,7, yurtdışı satışların ise %11,6 düşüş göstermesi ciroya olumsuz yansıdı. Aselsan satış gelirlerinin 464 milyon TL’lik kısmını yurtiçi, (yıllık %7,7, çeyreklik %24,5 düşüşle) satışlardan elde ederken, geri kalan 99,9 milyon TL’lik tutarı yurt dışına (yıllık %11,6, çeyreklik %88 düşüş) yapmış olduğu teslimatlardan elde etmiştir. Haziran sonu itibariyle Aselsan’ın bakiye siparişleri 4 milyar dolar ile yılsonu seviyesinin üzerinde çıkmıştır. Şirket, bakiye siparişlerin toplam satışların en az üç katı olmasını hedeflemektedir. Aselsan’ın muhtemel projeleri arasında Milli muhabere tankı projesi olan Altay Tankı Seri Üretimi, Uzun Menzilli Gözetleme Radarı, Alçak ve Orta İrtifa Hava Savunma Sistemleri, Hava Platformunda Uzaktan Elektronik Destek ve Elektronik Taarruz Kabiliyeti Kazanımı Projesi (HAVASOJ) yer almaktadır.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
