Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 33,50 TL
Fiyat 17,80 TL 2,94 USD
*Hedef Hisse Fiyatı 33,50 TL
Potansiyel Getiri 88%
Güçlü Yönler
Gelirlerinin %90’dan fazlası savunma sanayi gelirlerinden oluşan tek halka açık şirket
Savunma sanayinde yerli üretimin desteklenmesi
İkincil halka arz gelirinin etkisiyle Mart sonu itibariyle 1,5 milyar TL net nakit
Bakiye siparişlere eklenen yeni projelerle birlikte bakiye sipariş miktarı Aralık 2018 sonundaki 9,1 milyar dolardan Mart sonunda 9,5 milyar dolarla yeni rekor seviyeye yükselmesi
Yılbaşından itibaren de yaklaşık 1 milyar dolarlık yeni sözleşmeler imzalanması
Şirketin muhtemel projelerinin Aselsan’ın bakiye siparişlerinde önümüzdeki dönemde de artışın devam edeceğine işaret etmesi
Şirketin 2019 yılı satış gelirlerinde %40-50 büyüme ile %19-21 FAVÖK marjı beklentisi
Riskler
Savunma harcamalarında çok ciddi kesintiye gidilmesi
Savunma Sanayi Başkanlığı’nın strateji değiştirerek yerli payına önem vermemesi
Türkiye -ABD ilişkilerinin bozulması (S-400 ve tedarik riski)
Aselsan’ın İNA ve benzerşirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 38.187mn TL’dir.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
