Bagfaş Hisse Önerisi – Bizim Menkul
Hedef Fiyat Güncelleme
GÜNCEL HEDEF FİYAT 60,50
ÖNCEKİ HEDEF FİYAT 65,00
2012 4. Çeyrek kar marjları, SMM marjındaki yükselişle geçen yılın aynı dönemine göre geriledi…
– Amonyum Nitrat Yatırımı… Şirket, Türkiye’nin ilk granül stabilize Amonyum Nitrat/granül Kalsiyum Amonyum Nitrat(CAN) kimyevi gübre kompleksinin 20.000 tonluk amonyak tankı ile birlikte kurulması işini 140,75 milyon Euro bedelle, ThyssenKrupp AG grubuna ait UHDE GmbH firmasına ihale etmiştir. Yatırımın toplam değeri 160 milyon Euro olup, yıllık 660.000 ton kapasiteli olması planlanmaktadır. Mart ayında başlanan yatırımın tahmini süresi 29 ile 34 ay arasındadır. Tesiste günde 1.195 ton nitrik asit, 2.000 ton granül kalsiyum amonyum nitrat ve/veya 1.550 ton granül stabilize amonyum nitrat gübresi üretilecektir. Tesisin 2015 yılında faaliyete başlaması öngörülmektedir. Ekonomi Bakanlığı bu yatırıma teşvik belgesi düzenlemiş ve büyük ölçekli destek unsurlarından yararlanmasına karar vermiştir.
– Şirket ile Jordan Phosphate Mines Company (JPMC) Nisan ayı sonunda ortak yatırım olanaklarını değerlendirmek üzere görüşmelere başlamaları konusunda prensip kararı almışlardır. Bu potansiyel ortaklık, Ankara’da düzenlenen Türkiye İş
Konseyi toplantısı sırasında bildirildi. Ortaklığın kapsamı açısından detaylı bilgi verilmemiştir. JPMC, Dünya’nın 6. büyük fosfat üreticisidir. Olası işbirliğinin şirket maliyetleri açısından olumlu olacağını düşünüyoruz.
– Şirket 2012 yılında toplam 487.553 ton(2011:397.237 ton) kimyevi gübre ve 440.296 ton(2011:487.357 ton) sülfürik asit ve 100.338 ton(2011:130.667 ton) ticari fosforik asit üretimi gerçekleştirmiştir. Şirketin kimyevi gübre kapasitesi üretilen ürünlere göre 495.000 ton/yıl ile 600.000 ton/yıl arasında değişmektedir. Sülfürik asit kapasitesi 550.000 ton/yıl ve fosforik asit kapasitesi 150.000 ton/yıl’dır.
Raporun tamamı için tıklayın.
Bizim Menkul Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
