İş Bankası Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Fiyat: 4.05
Hedef Fiyat: 5.90
Yükseliş Potansiyeli: 46%
Hisseyi neden beğeniyoruz? Bankanın ticari yoğun kredi portföyünden dolayı verdiği kredileri bireysel kredi yoğun bankalara oranla daha hızlı fiyatlandırmasını bekliyoruz. Bu durum bankaya artan faiz ortamında marjlar açısından diğer bankalara oranla avantaj sağlayacaktır.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler :Bu çeyrek ve muhtemelen yıl genelinde de devam edecek göreceli iyi performansın hisse performansına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. Öte yandan, düşen alım/satım kar beklentisinin 2014 yılında geçtiğimiz yılın ilk yarısında olduğu kadar kar rakamına destek olmayacağını düşünüyoruz.
Değerleme : ISCTR şu an itibariyle diğer büyük bankaların 2014 F/K ve F/DD ortalamasına göre sırasıyla %13 ve %18 oranında iskontolu işlem görmektedir. Hissenin geçtiğimiz üç yıllık dönemde ortalama 1.1x F/DD oranının %37 altında işlem gördüğünü de düşünerek, ISCTR için «ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ» beklentimiz bulunmaktadır.
Oyak Yatırım 2014 Şubat Portföy Önerileri
Raporun tamamı için tıklayın.
Oyak Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
