BİM Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Yükseliş Potansiyeli: %19
Hisseyi neden beğeniyoruz?
BIM hisselerinin defansif yapısı ve düşük riskli iş modeli nedeniyle piyasalarda oynaklığın arttığı bu dönemde yatırımcı ilgisini daha fazla çekeceğini düşünüyoruz. Şirket için geçtiğimiz dönemle yavaşlayan büyüme ve artan rekabet nedeniyle temkinli görüş belirtsek de, mevcut fiyatlarda ve mevcut piyasa görüntüsünde risk-getiri dengesinin makul olduğunu düşünüyoruz. Ekonomik büyümüye yönelik belirsizliklerin artması da tavsiyemizi desteleyen bir diğer etken.
Potansiyel Katalistler
Çeyreksel finansal sonuçlar en önemli katalist olacaktır.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Riskler arasında düşük enflasyon, artan rekabet ve yurtdışı operasyonların beklentileri karşılamaması bulunmaktadır.
Değerleme
Hissenin 2014 F/K çarpanı 28.9x seviyesindedir. Aynı çarpanın 2 senelik ortalama ise 30.0x seviyesinde oluşmuştur.
Oyak Yatırım 2013 Haziran Portföyü
OYAK Yatırım Araştırma
