BİM Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Fiyat (TL) 45.4
Hedef Fiyat (TL) 56.42
Yükseliş Potansiyeli 24%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
BİM’in yüksek büyüme modelinin yatırımcılar için uzun vadede güçlü getiri sağlamaya devam edeceğini düşünüyoruz. Marj baskısına yönelik riskler geçen seneye göre daha yönetilebilir durumdadır. Şirket faaliyet kar marjlarını %4.5 seviyelerinde tutsa dahi, satış ve net kar büyümesi %20 seviyelerinde seyredecektir. Bim’in yeni açtığı File mağazaları ve yurtdışı operasyonlar şirketin büyümesine ayrıca ivme kazandırmaktadır.
Potansiyel Katalistler
Çeyreksel sonuçlar BiM için en önemli katalistdir.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Gıda enflasyonu ve rekabet BİM için önemli risk faktörleri arasında gösterilebilir.
Değerleme
Özellikle şirketin net karını yurtdışı operasyonlardaki zarardan arındırarak baktığımızda, 2015 ve 2016 F/K çarpanları 24x/20x seviyesinde bulunmaktadır. Bu çarpanların hissenin geçmiş ortalamalarına kıyasla %25 civarında iskontolu olduğu söylenebilir. BİM hisselerinde hedef fiyatımıza göre %29 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
