Bolu Çimento Hisse Önerisi – Oyak Yatırım
Yükseliş Potansiyeli %40
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Bolu Çimento, Ankara tesisinde 1mn tonluk klinker tesisi yatırımını tamamlamasının ardından toplam kapasitesini 2.5mn tona çıkardı. 2015 ve 2016’da %18 gelir ve FAVÖK büyümesi bekliyoruz. Artan satış hacmi ve düşük seyreden hammadde maliyetleri ile şirketin yıl sonunda borçluluğunu azaltıp 2014 yılında %20 olarak gerçekleşecek olan kar payı dağıtım oranının 2015 yılında yeniden %80’e çıkmasını bekliyoruz. Bu sayede önümüzdeki yıl temettü veriminin tekrar %11 seviyelerine çıkmasını bekliyoruz.
Potansiyel Katalistler
Çeyreklik finansallara yönelik beklentiler, bölgede yeni altyapı projelerinin başlaması
Değerleme
Değerleme çarpanları bazında, araştırma kapsamımızdaki diğer hisselere göre iskontolu işlem gören Bolu Çimento için 7.89TL hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi koruyoruz
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
