Coca Cola İçecek Hisse Önerisi – Garanti Yatırım
Mevcut/Hedef Fiyat: TL 35.30 / 49.40
Artış Potansiyeli: 40%
Coca-Cola İçecek (CCİ) üçüncü çeyrek finansallarında, CCİ’nin satış hacmi %3 büyürken, konsolide satış büyümesi %15 olarak gerçekleşti. Tüketici güveni çok zayıf seyretmesine rağmen Şirket’in fiyatlama tarafındaki performansı ciro büyümesini olumlu etkilemiştir. Şirket için önemli bir pazar olan Pakistan’da ise ikinci çeyrekteki zayıf performansın ardından (%3 büyüme) üçüncü çeyrekte çift haneli hacim büyümesi (%11) kaydetmiştir. Şirket’in verimlilik tarafındaki olumlu performansı operasyonel karlılığa yansımıştır.
Şirket için yılın ilk yarısı zayıf tüketici güveninin de etkisiyle iç pazar olumsuz performans göstermiş olsa da, 3Ç finansalları sonrasında 2016’da iç pazarda büyümenin olumlu seyretmesini ve yerinde tüketim oranları, kişi başına düşen yıllık gelir ve hane penetrasyon artışıyla orta-uzun vadede hız kazanmasını bekliyoruz. CCİ’nin yurtdışında faaliyet gösterdiği pazarlarda da zorlu makro-ekonomik koşullara rağmen, 2016’da uluslararası operasyonların belli pazarlarda görece toparlanmasını öngörüyoruz. Şirket’in 2016 ve sonrasında ürün karmasının başarılı yönetimiyle operasyonel performansını da iyileştirmesini bekliyoruz.
Garanti Yatırım Hisse Senedi Model Portföy Raporu
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
