Coca Cola İçecek Hisse Önerisi – Halk Yatırım
12 Ay Hedef Fiyat 56.50
Coca-Cola İçecek’in, Türkiye dahil 10 gelişmekte olan ülkede, 355 milyon nüfuslu bölgede, faaliyetlerini genişletmesi güçlü büyüme beklentisini devam ettirmektedir. Şirket büyüme stratejisi çercevesinde Türkiye ve diğer yüksek potansiyeli olan pazarlarda yatırımlarını sürdürürken, Kuzey Irak’taki operasyonlarını artırmak amacıyla Al–Waha şirketini satın almıştır.
Nüfusun %70’inin 30 yaş ve altında bulunduğu Irak’ta yeni şirket satın alınmasının satış gelirlerine pozitif etki yapacağını düşünüyoruz. Bu bölgede daha önce hiç bir Coca-Cola ürününün tüketicilere sunulmamış olması da yeni müşteri potansiyeli yaratmaktadır.
Mevsim etkisiyle 2013 yılının 2. yarısındaki soğuk içecek tüketiminin artmasıyla satış hacimlerininin artması ve hammadde fiyatlarındaki düşüşün operasyonel gelirlere pozitif etki yapması beklenebilir. Şirket 2012 yılında satış gelirlerini %21, FAVÖK’ünü %42 oranlarında artırdı. 10 ülkede 22 fabrikası bulunan şirketin Türkiye satış hacmi ise 569 milyon TL seviyesine yükseldi.
Katalizör:
• Kuzey Irak’ta büyüme potansiyeli
• Diğer yerel Coca Cola şirketleriyle kıyaslandığında F/K ve FD/FAVÖK iskontolu işlem görmektedir
Risk Faktörü:
• Doların TL karşısında değer kazanması durumunda hammadde fiyat artışları şirket karlılık oranına negatif etki yapabilir
Raporun tamamı için tıklayın.
Halk Yatırım Araştırma
Önemli Uyarı: HisseOnerileri.Com, özel izni olmadan hiç bir kurumun araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.
