Endeksin Üzerinde Getiri
Fiyat (TL/hisse) 14,70
Hedef Fiyat 21,5
Potansiyel Getiri %46,26
2Ç24 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,24 artışla 15.721 milyon TL olmuştur. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %60,23 azalışla 1.738 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.970 baz puan azalışla %17,5 olmuştur. Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %90,33 azalışla 829 milyon TL olmuştur.
Sonuç: Şirket, 2Ç24’te 829 mn TL net kar (yıllık: – %90) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %2 artış göstermiştir. Operasyonel giderler %17 yükselişle 1.744 milyon TL (2Ç23: 1.520 mn TL) olurken, satışların maliyeti yıllık %29 artmış ve brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki yüksek baz sonrası 1.772bp’lık düşüş kaydetmiştir. Şirketin yıllık bazda FAVÖK’ü %60 azalışla 1.738 milyon TL, FAVÖK marjı 1.736bp’lık daralmayla %11,1 olarak gerçekleşmiştir. 2Ç24’te şirket hisse alımından 2.181 milyon TL net diğer gelir (2Ç23: 2.070 mn TL) ve 115 milyon TL (2Ç23: 147 mn TL) net zarar kaydetmiştir. Şirket, 1.788 milyon TL net finansal gelir (2Ç23: 2.270 mn TL), 647 milyon TL net parasal kazanç (2Ç23: 656 mn TL parasal kayıp), 228 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (2Ç23: 333 milyon TL gelir) elde etmiş olup, 829 milyon TL net kar (yıllık: – %90) açıklamıştır. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım
